智能硬件、生物医疗、互联网金融等近年来的热门领域关注度有所延续

今天，汉坤律师事务所（以下简称"汉坤"）发布《汉坤2022-2023年度基金募集项目数据分析报告》（以下简称"报告"），并在其网站顺利上线。网址链接：

https://www.hankunlaw.com/upload/portal/20241114/d94ba4b0b99ddd85b74b008a2996e5d5.pdf

2022至2023年，国际环境趋于复杂严峻，突发因素超出预期，我国经济运行出现一定波动。但基于稳增长、促改革、调结构、防风险的政策目标，在政府投资基金的强力加持及包括上市公司和地方龙头企业在内的产业投资者的活跃参与下，境内私募基金仍然保持一定韧性。

尽管私募股权投资行业有所降温，但受益于客户的信赖以及汉坤在私募基金领域的优势地位，汉坤在2022至2023年度仍然参与了百余个私募基金募集项目，为私募基金的设立、投资及相关交易事务提供了全面的法律服务。

在此背景下，本报告将详细分析并归纳总结私募基金行业在关键事项及交易条款中所呈现出的特征，本报告中引用的数据均来自我们2022至2023年度以及过往年度作为法律顾问参与的项目。我们相信这些条款的演变以及它们在交易文件中的使用方式在一定程度上能勾勒出私募基金行业的年度概貌，也有助于观察行业的变化和趋势，希望能够对客户、朋友以及其他对中国私募基金市场感兴趣的投资者和业界人士有所助益。

2022-2023年度汉坤参与的私募基金募集项目呈现如下特点：

• 投资行业：2022-2023年度智能硬件（人工智能、AR）、生物医疗、互联网金融等近年来的热门领域关注度有所延续，智能硬件与生物医疗相关的行业领域投资合计超过50%，而TMT及消费领域的投资占比则在继续下降；
• 基金期限：期限在5年以内的基金比重有所回升，该等基金主要是小规模的以偏后期投资为主的基金或专项基金；
• 基金架构：各募资架构的占比较往年没有发生大的变化，简单基金架构占比仍为最高，联接基金次之，平行基金较往年有所下降；
• 管理费：关于管理费的年度费率，依然以2%为绝对主流；私募基金中选择按年提取管理费的占比进一步提高；
• 收益分配：原先主流的partner-by-partner分配模式的占比有了进一步提高；另外由于募资环境的关系，相比by-deal返本、无优先回报和设置tier carry，by-fund返本、设置优先回报、单一比例carry的基金占比也有所增长。

汉坤长期以来活跃于中国和跨境私募基金领域的最前沿。自2016年起，汉坤便开始撰写并发布《中国私募基金监管与实务热点评论》，期待这份《汉坤2022-2023年度基金募集项目数据分析报告》能够如往年一样，为提升公众对私募基金行业的理解和促进行业的发展略尽绵薄之力。