半导体自动化测试系统|华峰测控获万家基金、上投摩根等机构调研
【第一对焦:华峰测控】北京华峰测控技术股份有限公司(简称华峰测控),作为国内最早进入半导体测试设备行业的企业之一,公司在行业内深耕二十余年, 聚焦于模拟和混合信号测试设备领域。
公司凭借产品的高性能、易操作和服务优势等特点,在模拟及数模混合测试设备领域打破了国外厂商的垄断地位,在营收和品牌优势方面均已达到了国内领先水平。产品不但在中国境内批量销售还外销至中国台湾、美国、欧洲、韩国、日本等境外半导体产业发达地区,截至目前,全球累计装机量突破3000台。
公司目前为国内前三大半导体封测厂商模拟测试领域的主力测试平台供应商,还拥有上百家集成电路设计企业客户资源,也与超过三百家以上的集成电路设计企业保持了业务合作关系,未来中国自主芯片发展为公司快速成长提供重大机遇。
华峰测控获368家机构调研:公司的主要产品为半导体自动化测试系统及测试系统配件(附调研问答)
华峰测控3月28日发布投资者关系活动记录表,公司于2022年3月28日接受368家机构单位调研,机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。
投资者关系活动主要内容介绍:
问:从公司发布的年报等数据来看,2021年行业景气度很高,公司整体出货量很高,请问公司在传统模拟混合领域的优势是如何形成的,未来格局会不会有大的变化?
答:公司成立于1993年,一直以测试设备研制为主业潜心耕耘,2003年,得益于公司近十年的技术积累,公司有机会进入集成电路行业,并专注于模拟及混合信号测试技术的研究,第一代产品就以领先的技术方案和多工位测试的优势,很快在与海外对手的竞争中取得了优势,在第二代产品中又适时的推出了浮动源技术,到目前为止已经成为了主流应用方向。在此过程中,公司充分的享受到了先发优势带来的益处,客户数量很多,装机量也在国内处于绝对领先优势,已经形成了较好的客户生态圈和市场壁垒。
模拟和混合芯片是一个长期稳定发展的细分领域,品种多、数量大,并且每年都会面向新的方向推出很多新的产品,有着长期发展的强大生命力,国内也涌现了很多有实力的模拟和混合信号设计企业,这些企业的高速发展过程,将带动整个细分行业的稳定向上。
问:公司在第三代化合物方向有哪些进展?功率方向有哪些布局?
答:公司很早就关注到了第三代化合物半导体的发展,这是一个材料方面的变革,在功率和射频方向会有很好的应用,在这些新材料、新应用方向一直是公司重点关注的地方,只有在这些方向才可能出现巨大的市场机会,把握住这些机会就能在局部突破海外巨头的垄断。
在GaN方向,公司产品已经有了较好的市占率,我们也看到在这个方向的应用多了起来,快充领域、计算中心功率模块领域、基站功率模块领域以及车载领域都出现了不少新的产品,公司也做了全面的技术覆盖。
基于SiC的产品应用于功率更大的方向,公司也是基于这个方向推出了PIM测试系统,可以覆盖高压大功率市场,尤其是在车载、新能源等方向,目前,公司这个产品已经实现了批量装机。
另外,功率市场近期也有了新的变化,模块化的产品逐步多了起来,这些产品公司的技术积累更强一些,例如IPM等。
问:功率市场在2022年增长的确定性比较强,公司的客户情况怎样?
答:功率方向是公司招股说明书中披露的一个重点投向,在近几年,我们积极开拓客户,不论在国内还是海外,不少传统的功率客户都已经与公司有商业往来,公司客户数量已经有了较好的增长。
问:8300作为一个新的产品,推广情况怎样?未来还有哪些技术提升?
答:作为SoC测试的入门级产品,我们在2021年取得了不错的成绩,该产品在我公司整体收入占比提升到了15%左右,客户数量、装机量也有了很好的提升,预计在2022年依然会保持一个高的增速。
目前8300成熟应用的100M板卡装机量已经不少,公司也在2021年底完成了更高主频板卡的研制工作,200M和400M产品应用会在今年完成验证工作。
问:公司对今年的景气度怎么看?
答:公司对中国的集成电路行业是长期看好的,该行业已经成为了国内最大的支撑性行业,国家也给予了很多政策支持和鼓励,长期稳定增长的趋势不会变。我们看到整个行业发生了很多好的变化,整体格局更加健康,各个细分行业都有了均衡的发展,封测行业整体技术提升较快,规模也在逐年增长,设计企业发展迅速,在很多细分方向涌现出了一批有实力的公司,并完成了融资和上市,业绩也在高速增长,材料和装备领域也出现了国产替代能力。
经历了两年快速增长后,未来会逐步回到稳步增长的阶段,会出现结构性的变化,也会出现季节性的波动,整体体现是螺旋上升的过程。
问:公司产能安排情况怎样?
答:公司在2021年7月正式搬迁到了新的生产场地,面积由3000平米扩展到10000平米,整体生产环境也得到了了很好的改善,公司产能不再受到场地面积的限制,可以完全按照客户需求去排产;
北京华峰测控技术股份有限公司主营业务为半导体自动化测试系统的研发,生产和销售。公司的主要产品为半导体自动化测试系统及测试系统配件。
调研参与机构详情如下:
参与单位名称 参与单位类别 参与人员姓名
万家基金管理有限公司 基金公司 贺嘉仪、陈飞达
上投摩根 基金公司 翟旭
上海慧琛私募基金管理有限公司 基金公司 王煜明
上银基金管理有限公司 基金公司 卢扬
东吴基金 基金公司 刘浩宇、江耀堃
东方阿尔法基金管理有限公司 基金公司 叶枭、梁少文、潘令梓
中信保诚基金管理有限公司 基金公司 杨柳青、江峰
中融基金 基金公司 任海燕
中邮创业基金管理股份有限公司 基金公司 曹思
中邮基金 基金公司 徐航
中金基金 基金公司 杜超禹
中银基金 基金公司 张发余
中银基金管理有限公司 基金公司 王寒、王萍
九泰基金 基金公司 谭劭杰
交银施罗德 基金公司 郭若
信达澳银 基金公司 张凯、马绮雯
光大保德信基金 基金公司 赵志铭、陈栋、陈飞达、魏宏达
光大保德信基金管理有限公司 基金公司 林晓枫、魏晓雪
兴业基金 基金公司 肖滨、陈旭
兴全基金 基金公司 周文波、张晓冬、张睿、李扬、杨世进、童兰、谢书英、陈泓志
兴银基金管理有限公司 基金公司 王丝语
农银汇理 基金公司 胥乔
创金合信基金 基金公司 周志敏、李龑、王先伟、郭镇岳
创金合信基金管理有限公司 基金公司 李游
北信瑞丰基金管理有限公司 基金公司 石础、邹杰
华商基金 基金公司 刘力、吴昊、常宁、王华、王毅文、管俊玮、陈磊、黄润
华商基金管理有限公司 基金公司 胡中原
华夏基金 基金公司 李湘杰 华安基金 基金公司 饶晓鹏
华安基金管理有限公司 基金公司 李欣、杨明
华宝基金 基金公司 卢毅
华宝基金管理有限公司 基金公司 陈龙
华富基金管理有限公司 基金公司 王羿伟、范亮
华泰柏瑞基金 基金公司 刘志清
华泰柏瑞基金管理有限公司 基金公司 李灿、王林军
南方基金 基金公司 Elvin Liu、李响、陈卓
南方基金管理有限公司 基金公司 钟贇
博时 基金公司 肖骁
博时基金 基金公司 姚爽、李喆、杨鹏、柏正奇、牟兴海、肖瑞瑾、蔡滨、贺宝华、金晟哲、金陈雷、陈曦、陈耀波、陈雷
博远基金管理有限公司 基金公司 谭飞
博道基金管理有限公司 基金公司 龚耀民
同泰基金 基金公司 陈宗超
嘉实基金 基金公司 刘岚、周晓丹、谢泽林
嘉实基金管理有限公司 基金公司 归凯
国投瑞银基金 基金公司 钟婷霞、黄雪雨
国泰基金 基金公司 杨飞、陆静、饶玉涵
国泰基金管理有限公司 基金公司 施钰、谢泓材
国联安 基金公司 李阳东
国联安基金管理有限公司 基金公司 赵千慧、魏东
国融基金 基金公司 孙志东
国融基金管理有限公司 基金公司 贾雨璇
大成基金 基金公司 方向、郭玮羚
大摩华鑫基金 基金公司 雷志勇
天弘基金 基金公司 周楷宁、张寓、张磊、戴余航、洪明华、申宗航、蔡锐帆
天治基金管理有限公司 基金公司 顾申尧
安信基金 基金公司 张天麒、曾博文
安信基金管理有限责任公司 基金公司 方彬
富国基金 基金公司 候梧、刘春雷、周宗舟、孙彬、孙权、李元博、王绍光、许炎
富国基金管理有限公司 基金公司 安志鹏、王佳晨
富荣基金 基金公司 季清斌
山石基金 基金公司 王凡
峰境基金 基金公司 胡添雅
工银瑞信 基金公司 修世宇、单文、林念、邢梦醒、高翀
工银瑞信基金管理有限公司 基金公司 石正同
平安基金 基金公司 季清斌、张晓泉
广发基金 基金公司 冯骋、孟晓、李阳、费逸、陈韫中
弘毅远方基金管理有限公司 基金公司 赵阳、马佳
恒越基金 基金公司 张凯、赵炯
惠升基金管理有限责任公司 基金公司 王矗
招商基金 基金公司 张大印
招商基金管理有限公司 基金公司 王奇玮
摩根士丹利华鑫基金管理有限公司 基金公司 吕志东、陈子扬
新华基金 基金公司 付伟、张霖、陈磊
新华基金管理股份有限公司 基金公司 周晓东、赵强
方正富邦基金 基金公司 巩显峰
易方达基金管理有限公司 基金公司 于博、何崇恺、冯波、李中阳、祁禾、陈礼昕
易米基金 基金公司 孙会东、杨臻
景顺长城 基金公司 李进、程振宇、许舒枫
民生加银 基金公司 王晓岩
民生加银基金管理有限公司 基金公司 孙金城、孙金成
永赢基金 基金公司 于航、任桀、张海啸
汇丰晋信 基金公司 严瑾
汇丰晋信基金管理有限公司 基金公司 李凡、许廷全
汇添富 基金公司 何彪、卞正、张伟、张朋、李宁、李超、陈凯峰、马磊、马翔
汇添富基金 基金公司 劳杰男、杨义灿、杨瑨、蔡健林
泓德基金 基金公司 孟焱毅
泓德基金管理有限公司 基金公司 刘斐
泰信基金 基金公司 董季周、钱栋彪
泰达 基金公司 崔梦阳
泰达宏利基金 基金公司 张岩
浙商基金管理有限公司 基金公司 王斌
浦银安盛 基金公司 秦闻
浦银安盛基金管理有限公司 基金公司 朱胜波
海富通 基金公司 谈必成
海富通基金 基金公司 产滔
海富通基金管理有限公司 基金公司 刘海啸、王经纬、陈晓翔、黄峰
淳厚基金 基金公司 吴若宗、杜波、陈文
渤海汇金资管 基金公司 徐中华
睿远基金 基金公司 朱璘
融通基金 基金公司 孙卫党、彭炜
诺德基金 基金公司 孙小明
财通基金管理有限公司 基金公司 谈必成
达诚基金 基金公司 薛涵容
金元顺安基金 基金公司 王思远
金元顺安基金管理有限公司 基金公司 张博
金鹰基金 基金公司 朱丹
金鹰基金管理有限公司 基金公司 李海、陈磊
银华基金管理股份有限公司 基金公司 和玮、方建
长信基金管理有限责任公司 基金公司 何增华、吴晖、李宇、黄韵
长城 基金公司 王佳佳
长城基金 基金公司 杨维维
长盛基金 基金公司 滕光耀
长盛基金管理有限公司 基金公司 孟棋、张磊
鹏华基金 基金公司 丁冯佳、孟昊、张雷、梁浩、王威、赵强
鹏扬基金 基金公司 马慧芹
鹏扬基金管理有限公司 基金公司 伍智勇
东兴自营 证券公司 高广新
光大自营 证券公司 潘亘扬
光大证券 证券公司 刘凯
国海自营 证券公司 钱海霞
国金证券 证券公司 赵晋
安信自营 证券公司 郭海龙
安信证券 证券公司 杨家力、潘艳、王博、马良、黄守宏
安信证券研究中心 证券公司 郭旺
安信证券股份有限公司 证券公司 刘文文、范洪群
招商证券 证券公司 卢志奇、曹辉、王恬
摩根华鑫 证券公司 王卫铭
方正证券 证券公司 吴文吉、沈繁呈、陈杭
民生证券 证券公司 童秋涛
民生证券股份有限公司 证券公司 张晨、王玲瑶
浙商自营 证券公司 蒋鹏
海通自营 证券公司 刘蓬勃
海通证券 证券公司 肖隽翀
西部自营 证券公司 杜威
财通自营 证券公司 张苏
长江证券 证券公司 倪蕤
高盛证券 证券公司 郭劲
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中国人寿资产管理有限公司 保险公司 胡心瀚
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中意资产管理有限责任公司 保险公司 沈悦明
亚太财产保险有限公司 保险公司 刘竞远、韩慧
交银康联人寿保险有限公司 保险公司 郭昊
人保养老 保险公司 于天宇
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华泰资管 保险公司 赵晨
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长城财富资产管理有限公司 保险公司 杨海达
长江养老 保险公司 陆旸
Ariose Capital 海外机构 Mr. Robin Li, Ariosecapital
Artisan 海外机构 yuanyuan Ji
Artisan Partners - China Post Ventures 海外机构 Tiffany Hsiao、Willy_Chen
Barings 海外机构 Salinas Zhang
BNPP AM 海外机构 David Choa
Centerline 海外机构 Tiantao Zheng
Centerline Investment Management 海外机构 Mr. Tiantao Zheng
CISI 海外机构 Haimiao Bao Cloudalpha capital 海外机构 Mark Ku
Deprince Race & Zollo 海外机构 Mr. Yinyan Ibanez, Senior Research Analyst
Dymon Asia Capital 海外机构 Chi-Ho Wong
Enbao Asset Management 海外机构 Mr. HUASHENG ZHU, PROJECT MANAGER
Exoduspoint 海外机构 Macro Lam、Michael Lei
Fenghe Fund Management 海外机构 Jeff Hsu
FIL 海外机构 Mr. Anthony Srom, Portfolio Manager、Ms. Polly Kwan, Portfolio Manager、Nan Sheng Harvest
Global Investments 海外机构 Mr. Angus Lin, Harvest
Global Investments Hel Ved Capital 海外机构 Charlie Chai、Daniel Guo、Mr. Ocean Liu
Hinrich Foundation 海外机构 Mr. Dixon Lau, Hinrich Foundation
HVC 海外机构 K T
J O Hambro Capital Management 海外机构 Cho Yu
JPMorgan Asset Management 海外机构 Mr. Willy Chen
Kadensa 海外机构 Ann Chung
King Tower 海外机构 吕伟志 Mighty Divine 海外机构 Frank Yu
Millennia Investment Management 海外机构 Mr. Adrian Sia, VP
Millennium Partners 海外机构 Mr. Sam Li, PM
Minority asset management 海外机构 Mr. LIAM ZHOU, Founder
New Silk Road Investment 海外机构 Mr. Xin Feng, Managing Director、Yeo Shan
Rui Oaktree Capital 海外机构 Siyi Chen
One01 Capital (P), USA 海外机构 Mr. James Zhang, Partner
Open Door Investment 海外机构 Mr. Tony Wu, Head of Research
Orchid Asia 海外机构 Roger Chu
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Pinpoint Asset Management Limited 海外机构 Tiantao.Zheng
Point72 海外机构 Emily Zheng、Jacob Li、Roger Lin
Point72 Asset Management 海外机构 Mr. Jacob Li
Power Pacific 海外机构 Jonathan Zhou
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Samsung Asset Management 海外机构 Sophia Tang
Seiga Asset Management 海外机构 Steve Hsiao
Stillbrook 海外机构 Krace Zhou
Templeton 海外机构 Tony Sun
TT international 海外机构 SharonTsoi
UBS AM 海外机构 Alex Chang
UBS Asset Management 海外机构 Mr. Shou-Pin Choo, Senior Fund Manager
UG Investment 海外机构 Mr. Dennis Chan, Senior Analyst、Mr. Wade Lin, Senior Analyst
Ward Ferry 海外机构 Ms. Iris Wang, Research Associate
Willing Capital 海外机构 Devin Hou
Yongan Guofu Asset Management 海外机构 Mr. Isaac Lee, Analyst
Zheshang Fund (P), China 海外机构 Mr. William Liu, Fund Manager
路博迈 海外机构 柯子聪、肖笛 BEA Union Investment QFII Mr. Will Li, PM GIC QFII Kira Xie、Ms. Kira Xie
Neuberger Berman QFII Claire Xiao、Gabriel KE
Schroders QFII Chris Yim
中欧基金 QFII 尹苓
加拿大鲍尔公司 QFII 周俊恺
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JQ Asset Management Company (P), China 其他 Mr. Wayne Tang
Polymer 其他 Mr. Mark Tang, pm PVCF -- Jamie Xiong SeaTown -- Ms. Vivian Ho TimesSquare Capital Management -- Mr. David Oh, Senior Vice President, Portfolio Manager Union Bancaire Privee UBP (P), Geneva -- Mr. Choonshik Yi, Head of Asia Equities Yunqi capital -- Ansel Lu
万方资产 其他 宋昌来
上海东方证券资产管理有限公司 其他 张子豪
上海信托 其他 徐建春
上海国泰君安证券资产管理有限公司 其他 张欣、肖凯
上海环懿私募基金管理有限公司 其他 韩雪莹
上海鹤禧投资管理有限公司 其他 宋正园
世诚投资股份有限公司 其他 陈之璩、陈家琳
东兴资管 其他 王健辉 东方资管 其他 秦绪文
东证资管 其他 Wenchao Xie、蒋蛟龙、谢文超
个人 其他 史璐馨、周夏真、张怀安、王瑞生、管晶鑫
中国民生信托有限公司 其他 王秀平
中融信托 其他 屠佳伟
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交银施罗德金管理有限公司 其他 杨茉然、郭斐
人保香港资产 其他 王楠 保银 其他 罗奇添
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光证资管 其他 尚青 兴证全球 其他 赵随
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凯岩资本 其他 杜子豪
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北京衍航投资 其他 庞宇超
北合科技 其他 叶炜
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国寿资管 其他 张振
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国海证券资产管理分公司 其他 王宗凯
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聚鸣投资 其他 蔡成吉
西部利得 其他 刘锟、王杭、邹玲玲
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贤盛投资 其他 刘波、马彦仁 金信 -- 周谧、张景鹏、谭佳俊、黄飙
金鹰 其他 田啸
青岛永安信邦 其他 孟庆锋
鸿盛资产 其他 俞海海
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